Schon nach einem Quartal steht fest, dass das Jahr 2020 für immer als ein Jahr der Herausforderungen in Erinnerung bleiben wird. Während die Aussichten für Milchprodukte und die US-Milchpreise bis zum Rest des Jahres 2020 nur wenig Auftrieb haben werden, ist die gute Nachricht, dass wir wahrscheinlich den Boden erreicht haben.
Das erste Quartal 2020 endete mit einem außergewöhnlichen Wachstum der Nachfrage nach Milchprodukten. Auch die Amerikaner durchliefen eine Phase der Hamsterkäufe,. Laut IRI-Daten erreichte dieses Kaufverhalten in den letzten beiden Märzwochen seinen Höhepunkt, als der Verkauf von Milch, Käse, Butter, Joghurt und Eiscreme im Vergleich zum Vorjahreszeitraum durchschnittliche Wachstumsraten (in Bezug auf das Volumen) von 55% verzeichnete. Schmelzkäse und Butter waren die beiden Spitzenreiter, die beide ein Umsatzwachstum von 105% erreichten. Seitdem sind die Verkaufszahlen bis in die erste Aprilwoche hinein robust geblieben und lagen im Allgemeinen über 20% höher als in 2019.
Trotz des starken Wachstums der Einzelhandelsumsätze sind die Milchpreise auf einen Tiefstand gefallen, wie er zuletzt im Jahr 2009 verzeichnet wurde. Die Diskrepanz zwischen den Preisen und den robusten Einzelhandelsumsätzen ist auf eine dramatische Verschiebung der Nachfrage weg von der Gastronomie, einer Hauptsäule der Milchnachfrage, zurückzuführen. Käse für die Gastronomie macht etwa die Hälfte der Milch aus, die zur Herstellung von Käse in den USA verwendet wird.
Aufgrund von Vor-Ort-Unterkünften und sozialen Distanzierungsaufträgen ist der Umsatz im Gaststättengewerbe um etwa 50% zurückgegangen. Dieser Nachfragerückgang bei Käse hat, in Milchäquivalenten ausgedrückt, zu einem Gesamtverlust der Milchnachfrage von mehr als 10% geführt.
Bis jetzt hat der Milchmarkt mehr oder weniger einen Boden gefunden (vorausgesetzt, die Interventionen der Regierung unterstützen erfolgreich die Nachfrage und reduzieren das Angebot auf sinnvolle Weise). Bei den Preisen für Milchprodukte gibt es jedoch wenig Aufwärtspotenzial. Es wird noch eine Weile dauern, bis die Restaurants wieder zu einer Belegung aus der Zeit vor der Epidemie zurückkehren.
Auch die Exportmärkte werden problematisch sein. Wichtige Ausfuhrdestinationen haben eine Abwertung ihrer Währungen erlebt, wie z.B. der Rückgang des mexikanischen Pesos um 20% seit Anfang des Jahres, was sich auf ihre Kaufkraft auswirkt. Auch die chinesischen Importe werden geringer ausfallen. Zu Beginn ihres Kampfes gegen das Coronavirus haben die Chinesen aufgrund der Herausforderungen in der Lieferkette Milch aggressiv getrocknet. Jetzt hat China höhere als normale Lagerbestände. Die Rabobank geht davon aus, dass ihre Importe von Milchpulver für das gesamte Jahr um 28% zurückgehen werden.
Bemerkenswert ist, dass die Verbraucher, als sie sich nach Jahren schwachen oder sogar rückläufigen Wachstums zu Hause auf Netflix zurückzogen, eine starke Präferenz für Milchprodukte zeigen. Ihre Käufe spiegeln eine stabile liegende Nachfrage und das Vertrauen der Verbraucher in Milchprodukte wider. Die Rabobank geht davon aus, dass sich der “Back-to-Basics”-Trend fortsetzen wird, da die Verbraucher nun offenbar erschwinglichere und nahrhaftere Milchprodukte den teureren und weniger nahrhaften alternativen Produkten auf pflanzlicher Basis vorziehen.
